光伏电池片技术升级带动需求上行，该产品产能

【盘中宝】光伏电池片技术升级带动需求上行，该产品产能规模小，依赖进口，国内企业开始加码布局，这家公司研发的该产品解决原料限制

财联社资讯获悉，POE胶膜具备更优异的耐老化性、低水汽透过率以及抗PID性能，其水汽透过率仅为EVA胶膜的1/8左右。相较于EVA胶膜，POE胶膜起步较晚，产能规模较小，目前我国POE依赖于进口。随着光伏电池片升级带动POE胶膜需求提升，国内企业开始加码布局POE胶膜产能。

一、双面组件市占率增长带动POE胶膜市占率提升

双面组件可有效地提升光伏组件的发电效率。近年来，随着光伏组件降本增效的推进，我国双面组件的市占率从2019年的14%提升至2021年的37.4%，提升23.4pct。 电池片技术升级迭代对光伏封装胶膜提出了更高的要求，进而带动光伏胶膜需求结构转变，2018-2020年我国POE胶膜和共挤型POE胶膜合计市占率从9.3%上升至25.5%，提升16.2pct。 CPIA预计到2030年单面组件与双面组件市占率基本相当，叠加N型电池片有望成为未来电池技术的主要发展方向之一，POE胶膜和共挤型POE胶膜合计市占率有望进一步上行。

二、光伏新增装机容量持续上行带动光伏胶膜需求上行

“双碳”背景下，我国光伏新增装机容量快速增长，2022年1-11月我国光伏新增装机容量突破历史新高，达65.71GW，同比增长88.66%。 终端需求高增带动光伏胶膜需求上行，2017-2021年我国光伏胶膜需求量从7.5亿平方米增长至2021年的18.20亿平方米，其中2021年我国POE胶膜和共挤型EPE胶膜需求量为4.20亿平方米。未来光伏累计装机容量的持续提升有望带动光伏胶膜需求持续上行，叠加POE胶膜市场渗透率有望提升，POE胶膜行业前景可期。 POE粒子为POE胶膜核心原材料，我国POE粒子依赖于进口，2017-2021年我国POE进口量从22.22万吨增长至63.99万吨，年均复合增长率为29.95%。目前国内POE工业化生产面临的技术壁垒包括高碳α-烯烃生产技术、茂金属催化剂生产技术以及溶液聚合技术。 东亚前海证券指出，POE胶膜的低水汽透过率、抗PID性能以及高电阻率使得光伏组件能够长久高效的应用，更适用于双面及N型等高效光伏组件，未来随着光伏累计装机容量的持续增长以及双面和N型光伏组件渗透率的提升，POE胶膜需求有望持续增长，进而带动POE粒子需求上行。国内企业积极布局POE产能，POE粒子本土化进程有望提速，相关生产企业或将受益。

三、相关上市公司：卫星化学 赛伍技术 聚赛龙

卫星化学已在绿色新材料产业园项目中规划了α-烯烃和POE，均是目前待国产突破的“卡脖子”新材料之一，POE在高端聚烯烃、光伏胶膜等领域都必不可少，公司自主研发α-烯烃，解决POE原料限制。 赛伍技术已经针对TOPCon电池组件，迅速开发了TOPCon专用POE胶膜产品，目前已在部分一线组件厂商已测试合格，并开始小批量试用。 聚赛龙子公司科睿鑫主要研发和生产光伏领域EVA、POE胶膜产品，截至目前已经可以实现小批量供货。