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【风口研报·行业】海外继“光伏、储能、热泵”

2022-11-06 人已围观

【风口研报行业】海外继光伏、储能、热泵后崛起的能源大单品,市场空间有望达2500亿元+,这些公司拥有渠道储备相关订单已有体现,2023年海外业务有望大幅增长 海外充电桩(盛弘股

【风口研报·行业】海外继“光伏、储能、热泵”后崛起的能源大单品,市场空间有望达2500亿元+,这些公司拥有渠道储备相关订单已有体现,2023年海外业务有望大幅增长

 

海外充电桩(盛弘股份、科士达、道通科技)精要:
①国信证券熊莉指出,当前欧美公共车桩比例较高,达到约17:1的水平,与我国车桩比3:1具有较大差距,目前欧美多个国家都已发布相关政策,预计2025/2030年欧美整体充电桩市场空间合计约731.2/2515.1亿元;
②海外客户对于硬件和软件的付费意愿都比较高,截止2021年,ABB、西门子、EN+等当地龙头厂商在欧美市场充电桩硬件销售的毛利率能达到40%以上,而充电桩企业在国内毛利率普遍在15-30%;
③目前,国内充电桩产品陆续通过海外认证,2022年以来已有订单体现,部分模块供应商已大幅增长,国内供应商可以通过70%折价发挥中国供应链优势,完成认证+渠道储备之后,2023年海外订单有望大幅增长;
④出口欧美市场的直流/交流桩(含模块)企业主要包括:盛弘股份(欧洲为主)、炬华科技(美国为主)、科士达、道通科技、英杰电气、科陆电子等;
⑤风险提示:贸易摩擦风险、市场竞争加剧等。

2020年以来海外光伏和储能订单相继爆发后,充电桩即将2023年进入海外需求拐点。与此同时,欧美充电桩不仅量有弹性,盈利弹性更好,充电桩系统/模块毛利率高于国内约10个点。

国信证券熊莉指出,截止2021年,欧美公共车桩比仍较高,达到约17:1的水平,与当前我国车桩比3:1相比仍有较大差距。以德国为例,近三年新增充电桩的速度与新增电动汽车销量增速严重不匹配,同时现有充电站仍存在众多问题,导致纯电动汽车的行驶成本反倒可能比内燃机高。

经测算,2030年欧美整体充电桩有望超千亿市场空间,同时行业竞争格局、商业模式、产品标准差异导致欧美充电桩市场盈利能力较好。

行业中,出口欧美市场的直流/交流桩(含模块)企业主要包括:盛弘股份(欧洲为主)、炬华科技(美国为主)、科士达、道通科技、英杰电气、科陆电子等。

欧美充电桩政策层层加码,欧美新能源充电基建处于快速建设阶段

2022年6月30日起,英国宣布英格兰区域所有新建房屋,包括因用途改变而建造的带有相关停车位的新房,都必须配备至少一个电动汽车充电桩。此外,欧美多个国家都已发布相关政策。

截止2021年,欧盟共有33.4万个公共充电桩,同比增长15.15%;其中慢充桩占比86.83%,快充桩占比13.17%。美国共有11.4万个充电桩,同比增长20.14%;其中慢充桩占比80.70%,快充桩占比19.30%。

当前欧美公共车桩比例较高,同时现有充电站仍存在众多问题,比如收费标准种类繁多、充电点位置分布不均等因素,建设需求迫切。

假设私人充电桩单价为3000元人民币,公共慢充桩单价为5000元人民币,2025年欧美整体充电桩市场空间合计约731.2亿元,2030年欧美整体充电桩市场空间约2515.1亿元。

欧美充电桩市场盈利能力较好

欧美新能源基建发展晚于国内,目前欧洲新能源充电桩市场以老牌电气大厂ABB、西门子和施耐德主导,截止2021年ABB约占欧洲当年市场份额的40%。欧标跟美标更加注重产品配件的基础安全,比如会有更加详细的要求零部件是否满足单层或双层绝缘等。整体来看,欧美更侧重于中高端充电桩的采购。

同时,海外客户对于硬件和软件的付费意愿都比较高,截止2021年,ABB、西门子、EN+等厂商在欧美市场充电桩硬件销售的毛利率能达到40%以上;充电桩企业在国内市场销售充电桩的毛利率普遍在15-30%。

目前,国内充电桩产品陆续通过海外认证,2022年以来已有订单体现,部分模块供应商已大幅增长,如华为、优优绿能等。国内供应商可以通过70%折价发挥中国供应链优势,完成认证+渠道储备之后,2023年海外订单有望大幅增长。

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