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10月8日国常会涨电价点评

gusyw.com2021-10-10大盘分析人已围观

简介【10月8日国常会涨电价点评】 重要性:国常会明确电价政策在历史上比较罕见,说明目前电力供需的矛盾已经被领导关注到(因为涉及冬季保供,重要性仅次于yqfk) 政策是否超预期?

【10月8日国常会涨电价点评】

重要性:国常会明确电价政策在历史上比较罕见,说明目前电力供需的矛盾已经被领导关注到(因为涉及冬季保供,重要性仅次于yqfk)

政策是否超预期?大家很关心这个问题。首先市场预期是什么?据我们了解,大家虽然知道涨电价是必然的,但是对时间点、涨价形式和幅度都是完全没有预期,也可以说是预期混乱。所以,政策中20%的浮动限制和高耗能行业交易电价不设限制,超出市场预期。

涨电价体现什么原则?我们的电价政策已经全面推向市场化,完善市场电价政策,让供需来影响电价,而不是政府的行政干预。可以参考蒙西的高耗能六大行业(钢铁、电解铝、铁合金、电石、聚氯乙烯、焦炭)与燃煤发电企业的市场交易价格不设置上限(9.30政策细节了解私信)。

推什么标的?最便宜和弹性最大的。【华能国际】预计今年新能源利润55亿,20倍估值1000亿市值,目前火电的资产价格为零。华能国际的火电净资产大约600亿。
我们选取了华能国际、华电国际、大唐发电等九家公司进行弹性测算,结果显示,若火电上网电价提高0.01元/千瓦时,将有望为归母净利润带来5.33%-22.45%的增幅。【皖能电力】弹性最大。

水电、风电、光伏是否受益?很多区域的电力市场交易是不区分电源品种的,因此风光水也受益电价调整政策。同时政策提出,完善地方能耗双控机制,推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量,鼓励绿电的消纳。

调整完电价政策,还有什么政策?电价政策完善,还原电力商品属性。各省份的分时电价政策正在不断完善中,还有电力辅助市场的政策也在制定中,这些都是后续可以持续期待。

昨天的会议凝聚十六字的核心“煤炭增产、错峰生产、上调电价、严控两高”,大家可以仔细品一下

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