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行业龙头放话,春节前后价格还将向上猛冲一波

2021-12-26 人已围观

海顺新材:从药包开始切入消费领域,软包电池材料明年也开始投产 【从药包开始切入消费领域新机会】 我们的目标细分领域至少需具备两个特点:行业增速快;产业链上的公司利润不

海顺新材:从药包开始切入消费领域,软包电池材料明年也开始投产

【从药包开始切入消费领域新机会】

我们的目标细分领域至少需具备两个特点:行业增速快;产业链上的公司利润不错。

市场方面我们抓住机会,和蒙牛达成合作,目前已经开始正常供货了。另外还有一些奶酪棒生产商陆续在洽谈。另一块就是电子烟包装,公司和英美烟草达成合作,目前也已经开始供货。明年我们会继续在这两个方面发力,力争更多客户订单。

【软包动力电池铝塑膜明年初步投产】

自去年复盘后发现铝塑膜市场迸发出来的机会,公司今年年初就开始投入,规划了 2000 万平方的产能,争取年底将产线安装调试,明年逐步投产。送样认证工作也在同步进行,这两个月也发样了十几家公司,我们在这一块有比较大的规划。

【可回收高阻隔复合材料有望成为趋势】

可回收高阻隔复合材料,这也是我们在塑料经济发展新方向上做的一个重要布局。传统的复合材料是由各种单一材料复合而成,很难分离,因此难以回收。

现在技术发展,可以达成整个产品单一材料的含量在 90%以上,从而实现可回收的效果。目前美国、欧盟等在塑料经济中已经做出了标准指南,甚至可能通过征税来引导。

我们认为国内也会迅速跟进,所以我们在这一块规划 1.2 万吨的产能,以更好地响应塑料经济发展的新变化。

【四季度备货旺季,公司产能饱和】

今年有新增产能,我们会不断根据客户需求和我们的实际情况进行投入。比如我们为奶酪棒包装专门新添了设备,还有今年我们多凌的 PVDC 的产能也增加了一些。一般四季度药厂要备货,相对旺季,目前公司产能利用率是基本饱和的。

脱水君点评:公司基本面挺稳健的,以后也有不小的发展潜力,但在锂电池整体板块情绪都不高的当下,且龙头宁德时代的股价也很低迷,这个时候布局锂电产业链我觉得性价比不是很高。等板块情绪恢复了再回来看,也许机会更大些。


天顺风能:22年叶片大概率会涨价,塔筒产能快速扩张

【22年大概率叶片会涨价】

19-21年的涨价主要由于叶片长度增加,19年70m+,21年80m+,目前最长的100多米。22年价格大概率要涨,主要是因为原材料涨价,但上涨空间不大。预计12月底至1月定下来,最晚春节。

【塔筒产能2年翻倍】

塔筒目前产能是65-70万吨,22年90-100万吨,23年130万吨陆上塔筒。

【叶片市占率目标25%,塔筒市占率目标30%】

叶片方面,明年主流机型4-5MW,预计天顺占到10%,目标是未来做到25%,目标产能3000套(21年900-1000套)。

塔筒方面,今年国内陆上占比15%。目标是陆上40%,海+陆总计30%。

脱水君点评:关于风电我还是维持之前的看法,中线见顶了,没什么可以布局的价值了,而通常这个阶段,公司的调研是最多的,但改变不了股价见顶的本质。


赣锋锂业:碳酸锂价格高位将是常态,赣锋布局比较分散

【碳酸锂已有26万的报价】

从现在看,明年一季度,碳酸锂长单报价22万,短单报价26万,预计碳酸锂价格在春节前突破30万,产业链比较乐观。认为未来高锂价是一个常态,未来三年,碳酸锂中枢在20万/吨以上。

【赣锋布局比较分散,在智利没有布局】

赣锋现在是一种分散化的布局策略。南美有布局,但唯独没有布局智利,主要布局在墨西哥、阿根廷。阿根廷离智利比较近,但是政治结构与智利区别比较大,而且矿权在赣锋手里。

资源布局多元化,自己不定位一个盐湖企业,或是锂矿企业,而是一个多样化的公司,锂辉石、锂盐湖、锂云母,都会开发。后面还会布局锂黏土、锂回收等板块。经过这几年的发展,赣锋已经成为一个比较综合的锂公司。

【阿根廷盐湖项目预计明年投产】

从赣锋的角度,阿根廷的锂盐湖项目,在明年投产,这个项目一波三折,总体在预期范围内。投产的时间会是在锂价较高的时候。从财务的角度,比较利于改善赣锋的成本结构。未来合并报表之后,会对赣锋的毛利产生正面影响。

【未来还有三个项目,将成为后续三四年发展基石】

还有三个锂项目:阿根廷mariana盐湖,持股100%,做两万吨氯化锂;墨西哥锂黏土项目,政府已经批准收购,近期有一个结算;马里的锂辉石项目,持股50%,一期可研做出来,收率非常高,确实会成为一个世界级的锂矿,成本可以很低,一期可以做50万吨的锂精矿。

脱水君点评:锂矿股相对于其他电动车产业链的走势,已经算是相对强势的了,不过问题还是一样的,在锂电池整体板块情绪都不高的当下,且龙头宁德时代的股价也很低迷,这个时候布局锂电产业链我觉得性价比不是很高。等板块情绪恢复了再回来看,也许机会更大些。

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